гиперссылка на консультанта в разделе команда

оформление блоков, которые должны быть доступны в админке, есть в статье - цитата, вынос.
Нужно согласовать, как визуально будет выглядеть основной текст, лид, Н1, Н2, Н3, Н4. возможность описания для фото тоже нужно добавить (шрифт мельче, чем остальной текст) , плюс возможность загружать таблицы. в центре статьи можно размещать форму подписки.

Слева блок с иконками соцсетей с возможностью подписаться

Теоретически портфель можно создавать с любым капиталом, но тут встает вопрос о целесообразности и эффективности такого портфеля. Чтобы сформировать нормальный, сбалансированный по всем критериям портфель, нужно иметь не менее $ 200 000. Если отбросить вопрос комплексной диверсификации, то можно разработать портфель и на $ 10 000, просто в этом случае будет другой способ реализации.

Самое главное – это определиться с целями. Точнее – с их горизонтом. Для чего разрабатывается портфель и, соответственно, на какие сроки.

Если мы предполагаем, что основной капитал нам понадобится раньше, чем через пять лет, то смысла в портфеле - мало. Инвестировать в фондовый рынок - любые долгосрочные активы стоит только на длительный срок, не менее пяти лет.

Кроме того, следует учитывать, какого рода доход должен обеспечивать портфель, какого уровня ликвидности. Если предполагается получать регулярный пассивный доход, частично изымать средства (например, для обеспечения жизни на пенсии), то в первую очередь диверсифицируем портфель по категориям активов, подбирая те, которые позволяют генерировать денежный поток (например, дивидендный доход по акциям или купонный доход по облигациям).

Такие инструменты в любом случае включаются в портфель, но если портфель разрабатывается именно с целью получения дохода, то он может состоять только из них .

Существуют ли какие-то типовые портфели?

Как правило, типовые портфели составляются по критерию надежности (уровню риска) и соответственно, доходности – например, супернадежный консервативный портфель, низкорисковый и, конечно, при этом низкодоходный (3-6% USD).

Агрессивный портфель может генерировать высокий доход (10-12% USD), но при этом является высокорисковым.

В сбалансированном портфеле (7-10% USD) присутствует риск, но имеется и большое количество надежных консервативных инструментов.

А типовые портфели в зависимости от целей? Например, пенсионный портфель или на образование детей?


Здесь имеет значение не столько сама цель, сколько ее горизонт. Пенсионный портфель для 25-летнего человека может сильно отличаться от пенсионного портфеля 55-летнего. В первом случае горизонт цели достаточно большой, и обладатель портфеля может позволить себе рисковать, поэтому в нем будут активно использоваться те категории активов, которые больше рассчитаны на прирост стоимости, чем на генерацию денежного потока.

Если же до пенсии человеку осталось меньше 10 лет, то лучше выбирать сбалансированный или даже консервативный портфель, так как рисковать уже опасно, а деньги скоро понадобятся.

Если на момент начала накоплений до учебы осталось менее пяти лет, то рисковать уже не будем.

Кстати, портфель вполне может состоять из одних депозитов. Назвать его «инвестиционным» можно разве что с большой натяжкой, тем не менее, это тоже портфель активов. В такой портфель можно включать и высокорисковые депозиты с высокими ставками.

Главное – не хранить в них все деньги и желательно не превышать суммы, гарантированные государством.

Портфель на покупку недвижимости

Здесь действует тот же принцип: если покупка предстоит в ближайшие пять лет, лучше не думать об инвестициях и фондовом рынке, а формировать портфель депозитов.

Мы работаем по принципу инвестиционного подхода и долгосрочного планирования, то есть портфели мы разрабатываем на сроки от пяти лет. В наши портфели изначально закладывается структура, рассчитанная на определенные цели (либо прирост стоимости активов, либо на получение пассивного дохода).

Менять такие портфели нужно лишь в случае каких-то изменений на рынке, например, «поехали доли» – внезапно и резко выросли или наоборот, упали какие-то отрасли или страны и доля их в портфеле сильно увеличилась или уменьшилась.

В этом случае мы корректируем портфель, делаем ребалансировку, чтобы вернуть его изначальную структуру. Если портфель не пополняется или пополняется регулярно одинаковыми суммами, это достаточно делать раз в год.

Если же портфель пополняется в течение года крупными суммами и хаотично (соответственно, непрогнозируемо), то может понадобиться более частое вмешательство. Самое частое, когда я делаю клиентам отчеты и вношу рекомендации – это раз в квартал.

При долгосрочном подходе нет необходимости постоянно отслеживать ситуацию на рынке, это более актуально для трейдеров, которые зарабатывают на цене в моменте.

Что касается самостоятельного управления портфелем, то это вопрос наличия свободного времени и степени вовлеченности в эту тему. Как правило, человек достаточно занят своим основным ремеслом и не имеет ни времени, ни желания получать необходимую подготовку, углублять свои знания, получать практический опыт.

В таких случаях управление портфелем лучше поручить специалисту. Если же время и интерес есть, то вполне реально научиться и управлять своими инвестициями самостоятельно.

Ограничений по объему нет, но есть оптимальное количество его составляющих. Как правило, я рекомендую не превышать долю одного актива в портфеле более 20%, минимальное количество активов – 3-5. Такое бывает либо на небольших суммах, либо при использовании высоконадежных инструментов с высокими входными порогами, таких как структурные ноты с гарантией сохранности капитала или хеджевые фонды. Их доля в портфеле оказывается большой за счет высоких входных порогов. Но, поскольку они гарантированные, мы это допускаем.

Основной ориентир – это доля каждого актива 10%. То есть оптимальный средний размер портфеля – 10 активов. Большее количество усложняет управление портфелем и снижает его эффективность. На 10 активах можно учесть всё, что необходимо, тем более если эти активы разных типов. Даже если мы берем отдельные бумаги (акции или облигации пакетами), и номинально превышаем это количество, все равно эти бумаги будут считаться одним активом – акции или облигации определенного типа.

Чем проще портфель, тем лучше. Однако, многое зависит от сумм: при капитале 100 000$ или 1 000 000$ подход может быть разным.

Мы стараемся соблюдать такую логику: минимальная доля одного актива в портфеле 5%, максимальная – 20%, в среднем 10%.

В любом портфеле мы используем весь спектр инструментов. Даже консервативный портфель содержит инструменты умеренного и высокого риска. Консервативные инструменты в нем лишь преобладают.

Агрессивный портфель также не состоит из одних высокорисковых инструментов, небольшая доля консервативных в нем тоже есть.

Высокорисковые активы – это акции. Бывают периоды, когда акции растут, а облигации падают.

Любой инвестиционный портфель – это симбиоз разных инструментов, различных по количеству позиций, доходности и волатильности – на их основе и определяется общий риск портфеля.

По волатильности каждого актива можно рассчитать среднюю волатильность портфеля и соответственно, его средний уровень риска.

В консервативном, низкорисковом портфеле средняя волатильность будет в рамках 5-12%, в сбалансированном – порядка 12-22%, портфель с волатильностью выше 22% можно считать высокорисковым.

Что в этом случае лучше: учесть все цели в одном портфеле или разрабатывать отдельный портфель для каждой цели?

Резервный фонд (страховой резерв семьи, в сумме от 3 до 12-кратного размера ежемесячных расходов) я все-таки рекомендую хранить на депозите в той стране, в которой вы проживаете и в валюте этой страны.

Все прочие цели можно учесть как в одном портфеле, так и в разных, это скорее вопрос личных предпочтений. Кому-то проще, когда все деньги варятся в одном «котле», кто-то предпочитает иметь несколько маленьких портфельчиков: этот для образования старшего ребенка, этот для младшего, это на пенсию. Часто все это оформляется отдельными счетами, иногда даже в разных компаниях. В целом особой разницы между этими подходами нет.

В случае, если все деньги предполагается держать вместе, на этапе разработки нужно предусмотреть возможность их изъятия, а затем постоянно держать в голове, какие суммы и в какие сроки нужно изымать. Если портфели разные, об этом можно не беспокоиться.

В случае «общего» портфеля иногда можно сэкономить. Правда, только в случае небольших сумм, а при больших суммах можно разделить портфели.

В общем это дело вкуса и вопрос чаще философский, чем практический.